第三章　籌資管理

　　1、企業(yè)籌資的具體動機有：

　　①新建籌資動機。

　�、跀U張籌資動機。

　　③調(diào)整籌資動機。

　　④雙重籌資動機。

　　2、籌資的原則：

　�、俸侠泶_定資金需要量，努力提高籌資效果。

　�、谥苊苎芯客顿Y方向，大力提高投資效果。

　�、圻m時取得所籌資金，保證資金投放需要。

　�、苷J真選擇籌資來源，力求降低籌資成本。

　�、莺侠戆才刨Y本結構，保持適當償債能力。

　�、拮袷貒�家有關法規(guī)，維護各方合法權益。

　　以上各項可概括為：合理性、效益性、及時性、節(jié)約性、比例性、合法性六項原則。

　　3、企業(yè)的資金來源渠道：

　�、僬�府財政資金。

　�、阢y行信貸資金。

　　③非銀行金融機構資金。

　　④其他企業(yè)單位資金。

　�、菝耖g資金。

　�、奁髽I(yè)自留資金。

　�、咄鈬�和港澳臺資金。

　　4、企業(yè)的籌資方式有：

　�、傥�收直接投資。

　�、诎l(fā)行股票。

　�、燮髽I(yè)內(nèi)部積累。

　�、茔y行借款。

　�、莅l(fā)行債券。

　�、奕谫Y租賃。

　�、呱虡I(yè)信用。

　　5、金融市場的含義：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。

　　金融市場的構成要素：

　　①資金供應者和資金需求者。

　�、谛庞霉ぞ�。

　�、壅{(diào)節(jié)融資活動的市場機制。

　　6、金融市場的基本特征：

　�、俳鹑谑袌鍪且毁Y金為交易對象的市場。

　　②金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。

　　7、資本金的含義：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔有限民事責任而投入的資金。

　　資本金的籌集方法：

　　①實收資本制。

　�、谑跈噘Y本制。

　�、壅壑再Y本制。

　　8、企業(yè)資本金的管理原則：

　�、儋Y本確定原則。

　　②資本充實原則。

　　③資本保全原則。

　�、苜Y本增值原則。

　�、葙Y本統(tǒng)籌使用原則。

　　9、建立資本金制度的重要作用：

　�、儆欣�于明晰產(chǎn)權關系，保障所有者權益。

　�、谟欣�于維護債權人的合法權益。

　�、塾欣�于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。

　　④有利于正確計算企業(yè)盈虧，合理評價企業(yè)經(jīng)營成果。

　　10、銷售百分比法的含義：是根據(jù)銷售額與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法。

　　銷售百分比法的優(yōu)點：能為財務管理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用。

　　銷售百分比法的缺點：但在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調(diào)整原有的銷售百分比。

　　11、吸收投入資本主要形式：

　�、佻F(xiàn)金投資。

　�、趯嵨锿顿Y。

　�、酃�業(yè)產(chǎn)權和非專利技術投資。

　�、芡恋厥褂脵嗤顿Y。

　　12、吸收投資的程序：

　　①確定籌資數(shù)量。

　　②物色投資單位。

　　③協(xié)商投資事項。

　�、芎炇鹜顿Y協(xié)議。

　�、萑〉盟�籌集的資金。

　　13、籌集非現(xiàn)金投資的估價：

　�、倭鲃淤Y產(chǎn)的估價。

　　②固定資產(chǎn)的估價。

　�、蹮o形資產(chǎn)的估價。

　　14、吸收直接投資的優(yōu)點：

　�、倌軌蛟鰪娖髽I(yè)信譽。

　�、谀軌蛟缛招纬缮�產(chǎn)經(jīng)營能力。

　�、圬攧诊L險較低。

　　吸收投入資本的缺點：

　　①資本成本較高。

　�、诋a(chǎn)權清晰程度差。

　　15、普通股權利和義務的特點：

　�、倨胀ü晒蓶|享有公司的經(jīng)營管理權。

　�、谄胀ü晒衫�分配在優(yōu)先股之后進行，并依公司盈利情況而定。

　�、酃�司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產(chǎn)的請求權位于優(yōu)先股之后。

　�、芄�司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權，可以優(yōu)先認購公司所發(fā)行的股票。

　　16、優(yōu)先股的優(yōu)先權利表現(xiàn)在：

　�、賰�(yōu)先獲得股利。

　�、趦�(yōu)先分配剩余財產(chǎn)。

　　17、股票的發(fā)行程序：

　　一、公司設立發(fā)行原始股的基本程序：

　　①發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款。

　�、谔岢霭l(fā)行股票的申請。

　　③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議。

　�、苷姓J股份，繳納股款。

　�、菡匍_創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會，辦理公司設立登記，交割股票。

　　二、公司增資發(fā)行新股的基本程序：

　�、僮鞒霭l(fā)行新股的決議。

　　②提出發(fā)行新股的申請。

　�、酃�告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議。

　�、苷姓J股份，繳納股款，交割股票。

　�、莞倪x董事、監(jiān)事，辦理變更登記。

　　18、股票發(fā)行的具體方法：

　�、儆袃斣鲑Y。

　�、跓o償配股。

　�、塾袃敓o償并行增股。

　　19、股票發(fā)行、流通的規(guī)范化：

　�、倏偟恼f來，建立股份制，發(fā)行古片，發(fā)展股票市場，必須在規(guī)范化上下工夫，要制止“變形”，“走樣”，反對降低標準。

　　②對建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重的方針。

　�、蹐猿止蓹嗥降龋�同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防止國有資產(chǎn)流失。

　�、軐�股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅利從利潤中開支。

　�、菸覈�股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的甚多，曾經(jīng)存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個人傾斜。

　　20、發(fā)行股票籌資的優(yōu)點：

　　①能提高公司的信譽。

　�、跊]有固定的到期日，不用償還。

　�、蹧]有固定的股利負擔。

　�、芑I資風險小。

　　發(fā)行股票籌資的缺點：

　�、儋Y本成本較高

　　②容易分散控制權。

　　21、辦理銀行借款的程序：

　�、倨髽I(yè)提出申請。

　�、阢y行進行審批。

　�、酆炗喗杩詈贤�和協(xié)議書。

　�、芷髽I(yè)取得借款。

　�、萜髽I(yè)償還借款。

　　22、向銀行借款需要附帶的信用條件：

　　①信貸額度。

　�、谥苻D(zhuǎn)信貸協(xié)議。

　�、垩a償性余額。

　�、馨促N現(xiàn)法計息。

　　23、銀行借款的優(yōu)點：

　　①籌資速度快。

　�、诨I資成本低。

　�、劢杩顝椥院�。

　　銀行借款的缺點：

　　①財務風險較大。

　　②限制條件較多。

　　③籌資數(shù)額有限。

　　24、企業(yè)發(fā)行債券的基本程序：

　　①作出發(fā)行債券的決議。

　�、谔岢霭l(fā)行債券的申請。

　�、酃�告企業(yè)債券募集辦法。

　�、芪�托證券經(jīng)營機構發(fā)售。

　�、莅l(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿。

　�、薨雌谶�本付息。

　　25、發(fā)行債券籌資的優(yōu)點：

　　①資本成本較低。

　�、诰哂胸攧崭軛U作用。

　�、劭杀Ｕ峡刂茩唷�

　　發(fā)行債券籌資的缺點：

　�、儇攧诊L險高

　　②限制條件多

　�、刍I資額有限。

　　26、經(jīng)營租賃的特點：

　�、俪鲎獾脑O備一般由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)。

　　②租賃期較短，短于資產(chǎn)的有效使用期，在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約，這在有新設備出現(xiàn)或租賃設備的企業(yè)不再需用時，對承租人比較有利。

　�、墼O備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負責。

　�、茏赓U期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。經(jīng)營租賃比較適用于技術過時較快的生產(chǎn)設備。

　　27、融資租賃的特點：

　�、俪鲎獾脑O備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定。

　�、谧赓U期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同。

　�、塾沙凶馄髽I(yè)負責設備的維修、保養(yǎng)和保險，承租企業(yè)無權拆卸改裝。

　�、茏赓U期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，繼續(xù)租賃，企業(yè)留購，即以少的“名義貨價”買下設備。通常采用企業(yè)留購辦法，這樣，租賃公司也可以免除處理設備的麻煩。

　　28、融資租賃的基本程序：

　�、龠x擇租賃公司，提出委托申請。

　�、谶x擇租賃設備，探詢設備價格。

　�、酆炗嗁徹泤f(xié)議。

　　④簽訂租賃合同。

　　⑤交貨驗收。

　�、藿Y算貨款。

　�、咄侗！�

　�、嘟桓蹲饨�。

　�、岷贤�期滿處理設備。

　　29、租賃籌資的優(yōu)點：

　�、倌苎杆佾@得所需資產(chǎn)。

　　②租賃籌資限制較少。

　　③免遭設備陳舊過時的風險。

　　④到期還本負擔輕。

　　⑤稅收負擔輕。

　�、拮赓U可提供一種新的資金來源。

　　租賃籌資的缺點：資本成本高。

　　30、企業(yè)之間商業(yè)信用的形式：

　�、賾�付賬款。（免費信用、有代價信用、展期信用）

　�、谏虡I(yè)匯票。

　�、燮睋�(jù)貼現(xiàn)。

　�、茴A收貨款。

　　31、商業(yè)信用的優(yōu)點：

　　①籌資便利。

　　②限制條件少。

　�、塾袝r無籌資成本。

　　商業(yè)信用的缺點：商業(yè)信用的期限較短，如果取得現(xiàn)金折扣，則時間更短；如果放棄現(xiàn)金折扣，則須付出很高的籌資成本。

　　32、資本成本的含義：是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費用，又稱資金成本。資本成本包括用資費用和籌資費用兩部分內(nèi)容。

　　資本成本的性質(zhì)：

　�、儋Y本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費和籌資費。

　�、谫Y本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性。

　　③資本成本同資金時間價值既有聯(lián)系，又有區(qū)別。

　　33、資本成本的作用：

　�、儋Y本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)。

　�、谫Y本成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準。

　�、圪Y本成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。