2009年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷講義：第四章（1）
來源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時間：2009-11-17
第四章第一節(jié)證券投資分析的意義及主要方法
一、證券投資分析的意義
1、有利于提高投資決策的科學(xué)性；
2、有利于正確評估證券的投資價值；
3、有利于降低投資者的投資風(fēng)險；
4、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。
二、證券投資分析的主要方法
證券投資分析的三個基本要素：信息、步驟和方法。
（一）基本分析
1、理論基礎(chǔ)：
（1）任何投資對象都有“內(nèi)在價值”，且其可以通過對該投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得；
（2）市場價格與內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正。
2、主要內(nèi)容：
(1)宏觀經(jīng)濟(jì)分析（經(jīng)濟(jì)指標(biāo)又分：先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)）
（2）行業(yè)分析和區(qū)域分析
（3）公司分析（基本分析的重點(diǎn)）
（二）技術(shù)分析（內(nèi)容見后）
技術(shù)分析是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。
（三）證券組合分析法
證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好，確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法
理論基礎(chǔ)：證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，風(fēng)險則由其期望收益率的方差來衡量，證券收益率服從正態(tài)分布，理性投資者具有在期望收益率既定時選擇風(fēng)險最小的證券和在風(fēng)險既定是選擇期望收益率最高的證券這兩個共同特征。
三、證券投資分析應(yīng)注意的問題：
基本分析：優(yōu)點(diǎn)主要是能較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用較簡單；缺點(diǎn)主要是對短線的指導(dǎo)作用較弱，預(yù)測精確度較低。因此，基本分析主要適用于周期相對較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精度要求不高的領(lǐng)域。
技術(shù)分析：對市場的反映較直觀，分析結(jié)論時效性較強(qiáng)。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于短期行情預(yù)測。
為使分析結(jié)論更可靠，應(yīng)根據(jù)兩種方法所得出的結(jié)論做出綜合判斷。
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