2012年造價師考試《理論與法規(guī)》知識點(diǎn)（11）
來源：中國教育在線發(fā)布時間：2012-04-28
1、權(quán)益融資成本分為：優(yōu)先股成本Kp=Dp/P0(1-f)=P0i/P0(1-f)=i/(1-f);普通股成本(股利增長模型法Ks=Dc/Pc(1-f)+g、;ic/(1-f)+g、資本資產(chǎn)定價模型法Ks=RF=B(Rm-RF));保留盈佘成本;
2、企業(yè)籌資的經(jīng)營風(fēng)險：產(chǎn)品需求;產(chǎn)品售價;產(chǎn)品成本;調(diào)整價格的能力;固定成本的比重;
3、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)由長期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成;資本結(jié)構(gòu)指的就是長期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比例;
4、資本結(jié)構(gòu)是否合理是通過分析每股收益的變化來衡量;財務(wù)管理的目標(biāo)在于追求公司價值的最大化或股價最大化;公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是可使公司的總價值最高;
5、項目融資的特點(diǎn)：項目導(dǎo)向;有限追索;風(fēng)險分擔(dān);非公司負(fù)債型融資;信用結(jié)構(gòu)多樣化;
6、項目融資的框架結(jié)構(gòu)由四個模塊組成，項目投資結(jié)構(gòu);項目融資結(jié)構(gòu);項目資金結(jié)構(gòu);項目信用保證結(jié)構(gòu);
7、項目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結(jié)構(gòu)分析;融資談判和項目融資的執(zhí)行;
8、投資決策階段的主要工作：工業(yè)部門分析;項目可行性研究;投資決策——初步確定項目投資結(jié)構(gòu);
9、融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式——決定是否采用項目融資;任命項目融資顧問——明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求;
10、融資結(jié)構(gòu)分析階段的主要工作：評價項目風(fēng)險因素;評價項目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)——修正項目融資結(jié)構(gòu);
11、融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書;組織貸款銀團(tuán);起草融資法律文件;融資談判;
12、融資執(zhí)行階段的主要工作：簽署項目融資文件;執(zhí)行項目投資計劃;貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項目決策;項目風(fēng)險控制與管理;
13、項目融資的方式：BOT方式;ABS方式;TOT方式;PFI方式;
BOT融資的優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大資金的來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設(shè)一些基礎(chǔ)設(shè)施項目;提高項目管理效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經(jīng)驗及提高管理水平;發(fā)展中國家可以吸收外國投資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù);