第四節(jié) 房地產(chǎn)抵押價(jià)值評估

    一、房地產(chǎn)抵押價(jià)值評估的實(shí)質(zhì)

    根據(jù)我國現(xiàn)行法規(guī)，估價(jià)機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)抵押價(jià)值評估實(shí)質(zhì)上是

    評估抵押房地產(chǎn)（物）在設(shè)定抵押權(quán)時(shí)某估價(jià)時(shí)點(diǎn)的公開市場價(jià)值作

    為抵押貸款活動的價(jià)值參考。它的服務(wù)對象是金融（銀行）業(yè)，是抵

    貸雙方。

    房地產(chǎn)抵押是指抵押人以其合法的房地產(chǎn)以不轉(zhuǎn)移占有的方式

    向抵押權(quán)人提供債務(wù)履行擔(dān)保的行為；債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，抵押

    權(quán)人有權(quán)依法以抵押的房地產(chǎn)拍賣所得的價(jià)款優(yōu)先受償。也就是說，

    貸款的取得是以能夠帶來收益的房地產(chǎn)抵押為前提，金融機(jī)構(gòu)將資

    金發(fā)放給資信良好的借款者，通過收取借款利息和手續(xù)費(fèi)獲取收益，

    一般抵押人得到貸款達(dá)到為抵押房地產(chǎn)土地收購、開發(fā)、建設(shè)、購

    買、大修理、經(jīng)營、收益等目的。

    作為抵押物的房地產(chǎn)有其設(shè)定抵押權(quán)時(shí)的市場價(jià)值、貸款價(jià)值；

    銀行最終的貸款額，它是抵押物市場價(jià)值（現(xiàn)值或貸款價(jià)值）乘安全

    系數(shù)（或抵押率）得出的；還有出現(xiàn)不良資產(chǎn)處置抵押房地產(chǎn)時(shí)的變

    現(xiàn)價(jià)值等。

    一些發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行要求對抵押的商業(yè)房地產(chǎn)同時(shí)評估市場

    價(jià)值和貸款，并制定有銀行內(nèi)部的“房地產(chǎn)貸款評估準(zhǔn)則”。這里

    指的貸款價(jià)值是采取保守和謹(jǐn)慎的方式評估出的房地產(chǎn)客觀價(jià)值，

    評估也是采用通用的估價(jià)方法，成本價(jià)值一般作為收益價(jià)值的補(bǔ)充，

    但貸款價(jià)值評估所采用的參數(shù)與市場價(jià)值評估不相同，準(zhǔn)則提出了

    對評估參數(shù)運(yùn)用的建議。

    《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》6.4.2規(guī)定：“房地產(chǎn)抵押價(jià)值評估，應(yīng)

    采用公開市場價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，可參照設(shè)定抵押權(quán)時(shí)的類似房地產(chǎn)的正常

    市場價(jià)格進(jìn)行，但應(yīng)在估價(jià)報(bào)告中說明未來市場變化風(fēng)險(xiǎn)和短期強(qiáng)

    制處分等因素對抵押價(jià)值的影響。“這里定義的”抵押價(jià)值“等同

    于公開市場價(jià)值（格）。

    《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》、《中華人民共和國擔(dān)

    保法》及最高人民法院的解釋、《城市房地產(chǎn)抵押管理辦法》和銀

    監(jiān)會《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（2004.9）等均提到“抵

    押房地產(chǎn)的價(jià)值“或”抵押物價(jià)值“，但未對房地產(chǎn)抵押估價(jià)評估

    是什么樣的價(jià)值作出定義。其中有的提出需要時(shí)，可以“委托獨(dú)立

    的具有房地產(chǎn)價(jià)格評估資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)“評估確定。國內(nèi)銀行內(nèi)部

    制定的貸款評審規(guī)定中，采用抵押擔(dān)保時(shí)，在銀行貸款承諾后，簽

    訂借款合同前，一般要求借款人委托該銀行認(rèn)可的獨(dú)立評估機(jī)構(gòu)對

    抵押物價(jià)值（或現(xiàn)值）重新進(jìn)行估價(jià)。然后銀行根據(jù)規(guī)定的針對不同

    抵押物類型設(shè)定的對抵押物價(jià)值（或現(xiàn)值）的不同抵押率，確定貨款

    本息及相關(guān)費(fèi)用，最終確定貨款額。

    因此，按照國內(nèi)現(xiàn)行規(guī)定，估價(jià)機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)抵押價(jià)值評估一

    般提供的是抵押物（房地產(chǎn)）在估價(jià)時(shí)點(diǎn)時(shí)的公開市場價(jià)格。該“抵

    押價(jià)值“等同于前述”市場價(jià)值“，而不是”貸款價(jià)值“。”貸款

    價(jià)值“評估在國內(nèi)尚屬論爭研究階段，尚未形成科學(xué)可行的評估方

    法。