基礎(chǔ)知識(shí) 學(xué)習(xí)指導(dǎo)：期貨行情分析(2)
來源：環(huán)球教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-10-12
第二節(jié) 技術(shù)分析
一、技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)
(一)概念
通過分析市場行為來預(yù)測市場價(jià)格變動(dòng)方向的方法。
市場行為包括價(jià)格、成交量和持倉變化
技術(shù)分析的手段是繪制圖表和形成指標(biāo)
(二)三大假設(shè)
一是市場行為反應(yīng)一切
二是價(jià)格呈現(xiàn)趨勢變動(dòng)(慣性定律)
三是歷史會(huì)重演
(三)特點(diǎn)
一是量化指標(biāo)：技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示行情轉(zhuǎn)折之所在。
二是趨勢追逐：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔荩⒎鞘莿?chuàng)造趨勢或引導(dǎo)趨勢。
三是直觀現(xiàn)實(shí)技術(shù)分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無虛假與臆斷的弊端。
二、價(jià)格、交易量和持倉量
(一)圖示方法
1.閃電圖和分時(shí)圖
閃電圖：把每一個(gè)成交價(jià)都在做表中標(biāo)出來
分時(shí)圖：把時(shí)間等分，將每段時(shí)間的價(jià)格標(biāo)出來
2.k線
3.竹線圖(美國線)
(二)交易量
1.交易量大小的意義
成交量是對(duì)價(jià)格變動(dòng)趨勢的確認(rèn)，根據(jù)價(jià)格和成交量的匹配關(guān)系，可以分為技術(shù)性強(qiáng)市和技術(shù)性弱市
技術(shù)性強(qiáng)市：價(jià)漲量增，價(jià)跌量減，說明大家對(duì)上漲價(jià)格變動(dòng)趨勢表示認(rèn)同
和技術(shù)性弱市：價(jià)漲量減，價(jià)跌量增，說明大家對(duì)價(jià)格上漲趨勢表示不認(rèn)同
2.成交量常用來確認(rèn)價(jià)格形態(tài)的形成
比如說頭肩頂形成中，交易量的變化是在價(jià)格創(chuàng)新高時(shí)，交易量較少，跌破頸線時(shí)交易量大
有效突破點(diǎn)成交量會(huì)放大
下跌趨勢中，價(jià)跌量大，反彈量小
3.交易量分析的局限性
一是交易量的報(bào)告有一天的延遲
二是人們對(duì)采用某個(gè)合約的交易量還是所有合約的交易量，存在爭議
三是漲跌幅度限制也會(huì)造成判斷問題
(三)持倉量
持倉量：沒有對(duì)沖也沒有交割的合約總量
1.交易量與持倉量的關(guān)系
三種關(guān)系：一，雙方都開倉，交易量增加，持倉量增加
二，一方平倉，交易量增加，持倉量不變
三，雙方平倉，交易量增加，持倉量減少
持倉量的變化可以確知資金是流入市場還是流出市場
2.交易量、持倉量和價(jià)格的關(guān)系
有四種關(guān)系：
(1) 交易量、持倉量隨價(jià)格上升而增加。交易量和持倉量增加，說明了新入市交易者買賣的合約數(shù)超過了原交易者平倉交易。市場價(jià)格上升又說明市場上買氣壓倒賣氣，市場處于技術(shù)性強(qiáng)市交易者正在入市做多。
(2) 交易量和持倉量增加而價(jià)格下跌。這種情況表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中賣方力量壓倒買方，因此市場處于技術(shù)性弱市，價(jià)格將進(jìn)一步下跌。
(3)交易量和持倉量隨價(jià)格下降而減少。交易量和持倉量減少說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約。價(jià)格下跌又說明市場上原買入者在賣出平倉時(shí)其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉的力量，即多頭平倉了結(jié)離場意愿更強(qiáng)，而不是市場主動(dòng)性的增加空頭。因此未平倉量和價(jià)格下跌表明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉了結(jié)。
(4) 交易量和持倉量下降而價(jià)格上升。交易量和持倉量下降說明市場上原交易者正在對(duì)沖了結(jié)其合約，價(jià)格上升又表明市場上原賣出者在買入補(bǔ)倉時(shí)其力量超過了原買入者賣出平倉的力量。因此這種情況說明市場處于技術(shù)性弱市，主要體現(xiàn)在空頭補(bǔ)，而不是主動(dòng)性做多買盤。
3.大戶持倉量分析
大戶決定市場走勢
