期貨考試輔導資料：股指期貨散戶風險管理（一）
來源：網絡 發(fā)布時間：2009-12-19
股指期貨絕非“蛋糕”太大無法分享才邀請散戶“赴宴”。只是由于基金、券商、投資公司等眾多機構投資者需要對所擁有的股票資產進行保值，需要化解和轉移股價波動的風險，股指期貨市場才無法將散戶拒之門外。所謂散戶不可或缺的地位和作用僅此而已。當然，機構投資者向散戶轉移風險的同時，也附帶轉移了贏利的機會。
為了吸引資金有限的散戶涉足，股指期貨的杠桿作用形成難以抗拒的魅力：少量資金就可以操作巨大的頭寸。只要看對方向，如大盤指數(shù)變動1%，收益率立刻變動10%；大盤指數(shù)變化10%，投資者的開倉資金收益率就達到100%。
與此同時，T+0制度又提供了反復來回沖浪的誘惑：盤中指數(shù)的微小變動都可以隨時成為盈利機會，聚沙成塔，點石成金。
國外的成熟市場固然多以機構投資者為主體。然而，基于中國股市和期市的投資者結構現(xiàn)狀，預計我國股指期貨上市初期的參與主體也許不完全是基金公司或券商，私募基金和具有一定資金實力的散戶投資者交易量合計很可能占市場總量的60%甚至更多。
清醒認識到上述特點，充分明確自己“市場風險承受者”的角色定位，散戶投資者才可以從容入市，才可能在遭遇各種狂風惡浪時處變不驚……
【糾錯】
