2012年期貨資格考試基礎(chǔ)知識考點精講第八章3
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-12-17
第三節(jié) 利率期貨
一、利率期貨市場的現(xiàn)狀
概念：以利率工具為標(biāo)的物的期貨合約。
二、與利率期貨相關(guān)的利率工具
1.歐洲美元存單：
歐洲美元是存放于美國境外的美元存款。
歐洲美元存單是有固定期限的大額美元存單，一般3-6個月
2.歐洲銀行間歐元利率
3.短期和中長期國債
三、利率期貨的報價方式及交割方式
�。�1）短期國債期貨的報價方式
短期國債通常是按照貼現(xiàn)方式發(fā)行的。采用的方式是以100減去不帶百分號的年貼現(xiàn)率方式報價。此方式稱為指數(shù)報價�，F(xiàn)金交割
�。�2）3個月歐洲美元期貨報價方式
指數(shù)報價，現(xiàn)金交割
�。�3）中長期國債期貨報價方式
價格報價法，實物交割
四、利率期貨套期保值交易
�。ㄒ唬┒囝^套期保值：承擔(dān)按固定利率計息債務(wù)的交易者。
借款人擔(dān)心利率上升，買入期貨
是指在期貨市場買入利率期貨合約，以防止將來債券價格上升而使以后的買入成本升高。面這種上升的原因是因為市場利率下降所引致的。因此，多頭套期保值的目的是規(guī)避因利率下降而出現(xiàn)損失的風(fēng)險。
�。ǘ┛疹^套期保值
存款者擔(dān)心利率上漲，賣出利率期貨
【糾錯】
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