期貨綜合：鋼材期貨套期保值案例分析
來(lái)源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-06-20
根據(jù)擬定的鋼材期貨合約，標(biāo)準(zhǔn)交割品為Q235、φ6.5mm 的普通線材和HRB335、φ25mm的螺紋鋼。因此，企業(yè)在實(shí)際從事套期保值時(shí)，要注意不同規(guī)格產(chǎn)品的升貼水規(guī)定以及現(xiàn)貨價(jià)格、價(jià)差的波動(dòng)規(guī)律，從而制定合理的套期保值價(jià)格。
對(duì)于板材現(xiàn)貨的套期保值，由于沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨合約，套期保值者需要研究板材價(jià)格與標(biāo)準(zhǔn)合約價(jià)格的擬合程度，從而選擇合理的套保比例和價(jià)格。
鋼廠套期保值案例
某房產(chǎn)公司7月份預(yù)計(jì)三個(gè)月后需要購(gòu)入100噸螺紋鋼，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3840元/噸。為防止未來(lái)鋼材價(jià)格上漲而增加成本，該公司決定在期貨市場(chǎng)以3900元/噸的價(jià)格買(mǎi)入2手期貨合約。
10月份，螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格上漲至3940元/噸。該公司在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入鋼材，同時(shí)在期貨市場(chǎng)以4000元/噸的價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)。
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現(xiàn)貨市場(chǎng) |
期貨市場(chǎng) |
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7月 |
10月份需螺紋鋼100噸，7月價(jià)格3840元/噸 |
買(mǎi)入2手期貨合約，價(jià)格3900元/噸 |
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10月 |
買(mǎi)入100噸螺紋鋼，市價(jià)3940元/噸 |
賣(mài)出2手期貨合約，價(jià)格4000元/噸 |
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盈虧 |
-100元/噸 |
+100元/噸 |
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