2011年商務(wù)專業(yè)知識(shí)衍生金融工具資料(五)
來(lái)源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-01-05 09:38:10
有關(guān)2011年國(guó)際商務(wù)師考試，商務(wù)專業(yè)知識(shí)的輔導(dǎo)對(duì)考生的復(fù)習(xí)起到非常有效的幫助，育路教育網(wǎng)特別為您搜集整理，內(nèi)容如下：
五、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）
1. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議含義：是交易雙方同意在未來(lái)某一確定時(shí)間，對(duì)一筆規(guī)定了期限的象征性存款按協(xié)定利率支付利息的合約。參加遠(yuǎn)期利率協(xié)議的一方希望通過(guò)交易保護(hù)自己在未來(lái)的利率上升中不蒙受損失，這一方被稱為遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方；另一方則希望通過(guò)合約保護(hù)自己在未來(lái)的利率下降中免受損失，這一方稱為遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方。
交易雙方之間沒(méi)有放款或借款的承諾，只是同意在未來(lái)某一時(shí)間，對(duì)一筆名義存款按事先的協(xié)定利率支付利息款項(xiàng)。到協(xié)議期滿時(shí)，交易雙方只就作為參考利率的某市場(chǎng)利率與協(xié)定利率之間的差額進(jìn)行清算。即：
應(yīng)付利息款項(xiàng)=名義本金×（參考利率—協(xié)定利率）×（存款期限/360）
如果在結(jié)算日參考利率高于協(xié)定利率，那么遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方從賣方那里獲得這筆差額款項(xiàng)，反之則反向流動(dòng)。
