2011年國際商務(wù)師考試輔導(dǎo)：《專業(yè)知識》輔導(dǎo)講義(三十四)
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2010-11-20 09:06:56
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一、 出口信貸的概念和特點
1. 出口信貸是一種國際信貸方式，是一國為了支持和擴大本國大型機械、成套設(shè)備、大型工程項目等的出口，加強國際競爭能力，以對本國的出口給予利息補貼并提供信貸擔(dān)保的辦法，鼓勵本國的銀行對本國出口商或外國進口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進口商對本國出口商支付貨款需要的一種融資方式。
2. 出口信貸的主要特點：
第一，出口信貸的利率一般低于相同條件資金貸放的市場利率，利差由國家貼補。
第二，出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合。
由于中長期對外貿(mào)易信貸償還期限長、金額大，發(fā)放貸款的銀行存在著較大的風(fēng)險。發(fā)達國家一般都設(shè)有國家信貸保險機構(gòu)，對銀行發(fā)放的中長期貸款給予擔(dān)保。如發(fā)生貸款不能收回的情況，信貸保險機構(gòu)利用國家資金給予賠償。風(fēng)險由國家負擔(dān)，利潤由銀行獲得�？梢哉f，出口信貸包括保險和融資兩方面內(nèi)容，其中保險為基礎(chǔ)，融資為核心。
第三，國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策，管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。
（2004年試題）
出口信貸的主要特點有（ABCD）
A、利率一般低于同類市場利率
B、利差國家補貼
C、信貸發(fā)放與信貸保險相結(jié)合
D、由國家成立專門機構(gòu)發(fā)放
E、利率實現(xiàn)市場化
二、出口信貸的主要形式
（一）賣方信貸
1、定義：在大型機械設(shè)備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款方式出賣設(shè)備，出口商所在地銀行對出口商提供的信貸稱為賣方信貸。
2、流程：發(fā)放賣方信貸的程序和做法如下：
（1）出口商以延期付款方式向進口商出售大型機械設(shè)備或成套設(shè)備。在這種情況下，出口商簽訂合同后，進口商先支付10%~15%的定金，在分批交貨驗收和保證期滿時，再分期付給10%~15%的貨款，其余70%~80%的貨款在全部交貨后若干年內(nèi)分期償還（一般每半年還款一次），并付給延期付款期間的利息。
（2）出口商向其所在地銀行借貸款，簽訂貸款協(xié)議，以融通資金。
（3）進口商隨同利息分期償還出口商貨款后，根據(jù)貸款協(xié)議，出口商再用以償還其從銀行取得的貸款。
3、賣方信貸與延期付款的區(qū)別
首先，兩者之間的當(dāng)事人（關(guān)系人）不同，前者銀行與工商企業(yè)之間的關(guān)系，后者是工商企業(yè)之間的關(guān)系。
其次，兩者之間伴隨的標(biāo)的物不同，前者伴隨的是貨幣資本，后者伴隨的是商品資本，如機器設(shè)備等。
最后，兩者之間的信用性質(zhì)不同，前者是銀行信用，后者是商業(yè)信用。
（2006年試題）
賣方信貸是指在大型成套設(shè)備貿(mào)易中由（ A ）提供的貸款
A、賣方所在地銀行向賣方 B、買方所在地銀行向賣方
C、買方所在地銀行向買方 D、賣方所在地銀行向買方所在地銀行
（二）買方信貸
在大型機械設(shè)備或成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口商所在地的銀行貸款給外國進口商或進口商的銀行，以便給予融通便利，擴大本國設(shè)備的出口，這種貸款稱為買方信貸。
1、買方信貸的類型：
* 直接貸給進口商
這種買方信貸的程序和做法是：
第一，進口商與出口商洽談貿(mào)易，簽訂合同后，進口商先付相當(dāng)于貨價15%的現(xiàn)匯定金，現(xiàn)匯定金在合同生效日支付，也可在合同簽訂后的60天或90天支付。
第二，進口商再與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議。這個貸款協(xié)議是以上述貿(mào)易合同作為基礎(chǔ)的。如果進口商不購買出口國的設(shè)備，則進口商就不能從出口商所在地銀行取得此項貸款。
第三，進口商用其借得的款項，以現(xiàn)匯付款條件向出口商支付貨款。
第四，進口商對出口商所在地銀行的欠款，按貸款協(xié)議的條款分期償還。
* 直接貸給進口商的銀行
這種買方信貸的業(yè)務(wù)程序和做法是：
第一，進口商與出口商簽訂貿(mào)易合同，進口商先付15%的現(xiàn)匯定金；
第二，進口商的銀行與出口商所在地的銀行簽訂貸款協(xié)議。
第三，進口商的銀行以其借得的款項，貸予進口商，后者以現(xiàn)匯條件向出口商支付貨款；
第四，進口商的銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在地的銀行償還貸款；
第五，進口商與其銀行之間的債務(wù)按雙方商定的辦法在國內(nèi)清償結(jié)算。
2、買方信貸的一般貸款原則
第一，接受買方信貸的進口商只能用于發(fā)放信貸國，不能用于第三國。
第二，進口商利用買方信貸限于進口資本貨物，一般不能以貸款進口原料、消費品等。
第三，提供買方信貸國家出口的資本貨物限于是該國制造的，如該資本貨物的部件系多國產(chǎn)品組裝，本國部件應(yīng)占50%以上。
第四，進口商一般要以現(xiàn)匯付足合同金額的15%或20%后才能使用貸款。
第五，貸款償還為分期償還，一般規(guī)定半年還本付息一次。
第六，還款期限對富有國家為5年，中等水平國家為8.5年，相對貧窮國家為10年。
3、買方信貸利率和利息計算方法
買方信貸一般低于市場利率，但各國不同，大致可分為以下幾種類型：
* 經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）國家的利率類型——一種是模式利率，它是由美元、英鎊、法國法郎、德國馬克和日元五種一攬子貨幣的政府債券利率加權(quán)平均而成的綜合利率，目前已經(jīng)停止使用；另一種是商業(yè)參考利率，它是經(jīng)合組織國家各國的政府債券利率，是單一貨幣利率；
* 倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR）類型——此利率高于OECD類型；
* 加拿大類型——一般高于OECD類型，低于LIBOR類型；
* 美國類型——美國發(fā)放的買方信貸資金一部分由進出口銀行提供，一部分由商業(yè)銀行提供，前者收取的利率較低。
三、混合信貸
為滿足同一設(shè)備項目的融通資金需要，賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈款混合貸放的方式即為混合信貸。
一些發(fā)達國家為擴大本國設(shè)備的出口，加強本國設(shè)備出口的競爭能力，在出口國銀行發(fā)放賣方信貸或買方信貸的同時，出口國政府還從預(yù)算中提出一筆資金，作為政府貸款或給予部分贈款，連同賣方信貸或買方信貸一并發(fā)放，以滿足出口商（如為賣方信貸）或進口商（如為買方信貸）支付當(dāng)?shù)刭M用與設(shè)備價款的需要。政府貸款收取的利率比一般出口信貸利率更低，政府貸款或贈款占整個貸款金額的比例一般占貸款金額的30%-50%.
西方國家提供混合型信貸的形式大致有兩種：
（1）政府貸款和信貸分別簽署貸款協(xié)議，兩個協(xié)議各自規(guī)定其不同的利率、費率和貸款期限等融資條件。
（2）將一定比例的政府貸款和一定比例的信貸混合在一起，然后根據(jù)贈予成分的比例，計算出一個混合利率，當(dāng)然其利率、費率和貸款期限等融資條件也只有一種。
四、福費廷
1.福費廷業(yè)務(wù)的概念
福費廷是指在大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進口商銀行承兌的、期限在半年以上到五六年的遠期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或金融機構(gòu)，提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式。它是出口信貸的一個類型。
2.福費廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：
1.出口商與進口商在洽談設(shè)備、資本貨物的貿(mào)易時，若要使用福費廷，應(yīng)該先行與其所在地銀行約定。
2.進出口商簽訂貿(mào)易合同言明使用福費廷，進口商提供擔(dān)保。
3.進出口商簽訂合同
4.出口商發(fā)運貨物后，將全套貨運單據(jù)通過銀行的正常途徑寄給進口商以換取進口商銀行承兌的付有銀行擔(dān)保的匯票。
5.進口商將經(jīng)承兌的匯票寄交出口商。
6.出口商取得經(jīng)進口商銀行的附有銀行擔(dān)保的匯票后，按照事先的約定，出售給出口地銀行，辦理貼現(xiàn)手續(xù)。
3.福費廷業(yè)務(wù)與一般貼現(xiàn)的區(qū)別
福費廷與貼現(xiàn)極其相似，但又不相同，其主要的區(qū)別在于：
（1）一般票據(jù)貼現(xiàn)，如票據(jù)到期遭到拒付，銀行對出票人能行使追索權(quán)，要求匯票的出票人付款。而辦理福費廷業(yè)務(wù)所貼現(xiàn)的票據(jù)，不能對出票人行使追索權(quán)。出口商在貼現(xiàn)這項票據(jù)時是一種賣斷，以后票據(jù)遭到拒付與出口商無關(guān)。出口商將票據(jù)拒付的風(fēng)險，完全轉(zhuǎn)嫁給貼現(xiàn)票據(jù)的銀行。這是福費廷與貼現(xiàn)的最大區(qū)別。
（2）貼現(xiàn)的票據(jù)一般為國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易往來中的票據(jù)，而福費廷則多為與出口設(shè)備相聯(lián)系的有關(guān)票據(jù)。福費廷可包括數(shù)張等值的匯票（或期票），每張票據(jù)間隔的時間一般為6個月。
（3）貼現(xiàn)的票據(jù)一般不需銀行擔(dān)保，而辦理福費廷業(yè)務(wù)的票據(jù)必須有一流銀行的擔(dān)保。
（4）辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡單，而辦理福費廷業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜。貼現(xiàn)的費用負擔(dān)一般按當(dāng)時市場利率收取貼現(xiàn)息，而辦理福費廷業(yè)務(wù)的費用負擔(dān)則較高，除按市場利率收取利息外，一般還收取下列費用：①管理費：一次性支付。②承擔(dān)費：從出口商銀行確認接做福費廷業(yè)務(wù)之日起，到實際買進票據(jù)之日止，按一定費率和天數(shù)收取承擔(dān)費。③罰款：如出口商未能履行或撤消貿(mào)易合同，以致福費廷業(yè)務(wù)未能實現(xiàn)，辦理福費廷業(yè)務(wù)的銀行要收取罰款，這些費用雖均由出口商支付，但最后還是以提高設(shè)備項目貨價的方式轉(zhuǎn)嫁給了進口商。
4.福費廷與保理業(yè)務(wù)的區(qū)別
福費廷與保理雖然都是以出口商賣斷匯票或期票，銀行不能對出口商行使追索權(quán)，但是兩者之間還是有區(qū)別的：
（1）保理業(yè)務(wù)一般多在中小企業(yè)之間進行，成交的多為一般進出口商品，交易金額不大，付款期限在一年以下，而福費廷業(yè)務(wù)成交的商品為大型設(shè)備，交易金額大，付款期限長，并在較大的企業(yè)之間進行。
（2）保理業(yè)務(wù)不需進口商所在地的銀行對匯票的支付進行保證或開立保函，而福費廷業(yè)務(wù)則必須履行該項手續(xù)。
（3）保理業(yè)務(wù)中的出口商不需事先與進口商協(xié)商，而福費廷業(yè)務(wù)則出口商必須事先協(xié)商，取得一致意見。
（4）保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容比較綜合，常附有資信調(diào)查、會計處理、托收等服務(wù)內(nèi)容，而福費廷業(yè)務(wù)的內(nèi)容則比較單一突出。
5.福費廷業(yè)務(wù)對出口商和進口商的作用？
對出口商的作用
福費廷業(yè)務(wù)，把出口商給予進口商之信貸交易，通過出口商的票據(jù)賣斷，及時變?yōu)楝F(xiàn)金交易，獲得現(xiàn)金，對出口商來說，這一點與買方信貸相似。此外，福費廷業(yè)務(wù)尚能給出口商帶來下列具體利益：
（1）在出口商的資產(chǎn)負債表中，可以減少國外的負債金額，提高企業(yè)的資信，有利于其有價證券的發(fā)行。
（2）能夠立即獲得現(xiàn)金，改善流動資金狀況，有利于資金融通，促進出口的發(fā)展。
（3）信貸管理、票據(jù)托收的費用與風(fēng)險均轉(zhuǎn)嫁給銀行。
（4）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險影響。
對進口商的作用
對進口商來講，利息與所有費用負擔(dān)均計算在貨價之內(nèi)，一般貨價較高。但利用福費廷的手續(xù)卻較簡便，不像利用買方信貸那樣，進口商要多方聯(lián)系，多方洽談。從這一點來講，與賣方信貸很相似。在福費廷方式下，進口商要取得擔(dān)保銀行對遠期匯票進行擔(dān)保。這時，進口商要向擔(dān)保銀行交付一定的保費或抵押品，其數(shù)額視進口商資信情況而定。
例：
1、在（C ）方式下，出口商出具的匯票對其無追索權(quán)。
A.買方信貸
B.賣方信貸
C.福費廷
2、福費廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險最后承擔(dān)者是進口商。（否）
3、福費廷業(yè)務(wù)中的遠期匯票應(yīng)得到（ B ）
A. 進口商擔(dān)保 B. 進口商銀行擔(dān)保 C. 出口商銀行擔(dān)保
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