2010年商務(wù)專業(yè)知識(shí)資料：交易風(fēng)險(xiǎn)的管理方法(2)
來源：來源于網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2010-03-25 15:18:52
(二)加列合同條款
在不能消除風(fēng)險(xiǎn)因素的情況下，為了轉(zhuǎn)移或合理分擔(dān)可能蒙受的經(jīng)濟(jì)損失，可以選用加列合同條款的方法，即在有關(guān)合同中加列保護(hù)性條款。
1、加列貨幣保值條款
貨幣保值是指選擇一種或幾種貨幣給合同貨幣保值。
貨幣保值是指選擇某種與合同貨幣不一致的、價(jià)值穩(wěn)定的貨幣，將合同金額轉(zhuǎn)換用所選貨幣來表示。在結(jié)算或清償時(shí)，按所選貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。
例如，在某出口合同中，合同貨幣為美元，金額為100萬美元，在合同中加列貨幣保值條款，保值貨幣為特別提款權(quán);簽約日的匯率為USD1=SDR0.6836，則68.36萬特別提款權(quán)與100萬美元等值;假定結(jié)算日匯率變?yōu)閁SD1=SDR0.5906，美元對(duì)特別提款權(quán)貶值。要使出口商仍得到68.36萬特別提款權(quán)，進(jìn)口商需支付：68.36÷0.5906=115.75萬美元，而不是100萬美元。
(2006年試題)
某進(jìn)出口公司向外商出口一批貨物，合同金額為100萬美元。該公司意識(shí)到匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，就在合同中加列了保值條款。公司以特別提款權(quán)作為保值貨幣。假定簽約時(shí)特別提款權(quán)與美元的匯率為1特別提款權(quán)=1.4250美元,可是,6個(gè)月后結(jié)算日當(dāng)天的即期匯率變動(dòng)為1特別提款權(quán)=1.6750美元.
根據(jù)上述情況,通過計(jì)算回答下列問題:
(1)該公司運(yùn)用加列的保值條款怎樣達(dá)到匯率風(fēng)險(xiǎn)控制的目的?
(2)說明此操作的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避效果.
2、均攤損益條款
是指當(dāng)合同貨幣的匯率發(fā)生變動(dòng)而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失或經(jīng)濟(jì)收益時(shí)，由交易雙方共同均攤。只適用于進(jìn)出口交易。
公式書上有，這里不再列出，舉例說明：
例如：美國(guó)商人向英國(guó)出口貨物10萬英鎊，在簽約時(shí)，英鎊對(duì)美元的匯率為：1英鎊=1.5美元，雙方約定在合同中加列均攤損益條款。在結(jié)算時(shí)，英鎊對(duì)美元的匯率為：1英鎊=1.2美元，求最后美國(guó)商人能收回多少英鎊?
根據(jù)公式：
15/[(1.5+1.2)/2]=11.11萬英鎊
3、滑動(dòng)價(jià)格保值條款(不重要)(適用于進(jìn)出口)
4、選擇貨幣條款。
適用于借貸。債權(quán)人有選擇清償貨幣的權(quán)利。
